インフレで貯金の価値が目減りする？物価高時代に知るべき「実質リターン」の考え方

名目は通帳の数字、実質は今の買い物の量

名目リターンは、円の金額が増えた割合です。年5%なら、100円が1年後に105円です。実質リターンは、物価の上昇を除いたあとの割合です。物価も2%上がると、105円で買える量は、今年100円で買えた量の105÷102倍、つまり約2.94%しか増えていません。式は（1.05÷1.02）−1です。

積立のように毎年お金を足す場合は、この2.94%を最初から月々にかける方法と、最後の合計を20年分の物価でまとめて割る方法で、円の表示が少し違います。この記事とシミュレーターは後者です。最終的な名目額を、その年までの累積の物価上昇で割っています。途中で入れた3万円は、入れた時点の物価で支払っているため、厳密な購買力の積分とは一致しません。比較の目安として使ってください。

年5%でもインフレ2%なら実質は約819万円

毎月3万円、20年、名目の利回り年5%、信託報酬なし、非課税です。名目の合計はどの行も12,174,135円です。

インフレ年2%でも、20年後の1,217万円は今の約819万円分の買い物に相当します。約398万円は「数字の上では増えたが、物価が先に上がった分」です。年3%の物価上昇だと実質は6,740,523円で、入れた元本720万円を下回ります。名目の利回り5%は、物価上昇3%を十分には上回っていません。

利回り自体を3%・5%・7%で変えた名目の表は、利回り別の比較にあります。名目が低いほど、同じ2%の物価上昇で実質が元本を割り込みやすくなります。

現金のまま20年置くと720万円が実質約485万円

積立と同じ720万円を、最初から現金で持ち、金利0%のまま20年置いた場合です。物価が毎年2%上がると、720万円÷1.02の20乗＝4,845,394円です。買える量は約3分の2になります。

100万円を同じ条件で20年置くと、実質は672,971円です。約33万円分の買い物が、通帳の数字が100万円のままでも消えます。現金は価格の下落がない代わりに、物価上昇から残高を守る力もありません。

年5%で積んだ実質8,192,844円と、現金の実質4,845,394円の差は3,347,450円です。この差が「運用した意味」の購買力ベースの目安です。ただし年5%の商品は、途中で価格が下がります。下がった年に全額を現金へ戻すと、この差は実現しません。

信託報酬を引いたあとの利回りで実質を見ることも必要です。報酬の引き方は信託報酬が複利に与える影響を参照してください。

インフレを無視した計画で起きる失敗

失敗の典型は、20年後に1,200万円あれば今と同じ生活ができる、と置くことです。物価2%が20年続くと、同じ生活には名目で約1.49倍必要です。今の生活費が月20万円なら、20年後は月約30万円ないと同じ量を買えません。目標額を今の物価のまま固定すると、到達した年に足りなくなります。

もう一つは、インフレ対策の名目で、使う予定が3年以内のお金まで価格変動の大きい商品へ移すことです。物価から守る効果より先に、売却時の値下がりが来ることがあります。3年以内に使う分は現金で残し、10年以上使わない分だけで実質利回りを見ると、途中売却を減らせます。

まとめ：増えた額と買える量を分けて見る

毎月3万円・20年・年5%の名目は12,174,135円です。物価が毎年2%上がるなら実質は8,192,844円、3%なら6,740,523円です。同じ720万円を現金のまま置くと、インフレ2%の実質は4,845,394円です。

通帳の数字と、今の買い物に換算した数字を両方出してから目標を決めてください。複利積立シミュレーターのインフレ率を0、2、3と変えると、同じ積立条件で実質額だけが動きます。